银湖网连发两个500万大标 年化收益率达19%安全吗？
2016-06-02 17:49:35   来源：金评媒   评论：0 点击：

2015年7月14日，上市公司旗下互联网理财平台银湖网连发两个500万大标，年化收益率达到19.00%，投资期限约2年时间，期间投资人可以债权转让，目前两个借款项目的均已满标。据平台公布信息，该借款项目共计8000万元，融资方是某投资公司实际控制人，借款用途是资本市场的投资及其它投资项目的扩展业务，具体投资项目和方向没有披露。

项目信息

盛某投资：https://www.yinhu.com/loan/loan_detail.bl?loanNo=4544

盛某投资：https://www.yinhu.com/loan/loan_detail.bl?loanNo=4640

从标的转让信息里看到，2015年7月15日，有人卖出2500元的债权，并且有人成功买入。这是不是意味着有人通过抢高息标，然后自己调整利率，获得额外回报呢？笔者通过咨询银湖网客服，他们表示只能折扣卖出债权，不能自己调整利息，并表示后期平台还会发出这样高息的借款标。显然，这样子有效控制黄牛标的发生，想要通过抢标卖标赚钱是行不通的。

笔者查询银湖网其它借款项目发现，目前平台的其它借款标的。

1、今日推荐标（年化收益率：10.50%投资期限：92天）

2、实地认证标（年化收益率：15.00%投资期限：36个月）

3、实物抵押标（年化收益率：9.50%-12.00%投资期限：21天-185天）

4、机构渠道标（年化收益率：9.50%-14.00%投资期限：1月-12月）

显然，从目银湖网目前已有的借款项目来看，19.00%的年化收益率最高，且目前已发的2个500万大标投资期限也不是最长。如果说你想要投资银湖网，显然这个年化收益19%的标的真的是最理想的选择。不过，根据银湖网的规则，19%是高息专属标。

根据活动规则：1、投资高息标首先需要获得配额。

「自7月7日00:00起，投资人投资普通标，就能获得高息标配额。高息标配额=普通标投资金额，例如你投资普通标1万元，就能投资1万元高息标。」

2、高息标满标后，未使用的配额失效。

3、购买普通债权转让项目不获得高息标配额。

那么，这样大额的标的，银湖网是如何做风控管理和安全保障的呢？请看平台给出的说明和笔者分析。

风控管理

1、借款方提供20%劣后资金作为保障，优先保障投资人的利益；

2、熊猫金控大股东及借款人实际控制企业提供本息全额担保；

3、银湖网作为见证人，会严格监控借款人企业的运营情况；确保回款安全，资金运行过程透明。

「劣后资金」指当资金遭到风险的时候，劣后资金将优先偿付风险。

这里平台公布说借款方提供20%的劣后资金作为保障，也就是说借款人提供「8000W×20%=1600W」的劣后保障金，就目前已经发布1000万标的来看，借款人应至少提供200万的劣后保证金，但从平台现有公布的资料来看，并没有看到相关资金的凭证。

安全保障

1、风险保证金制度（根据银湖王客服的回复，目前风险保证金无法查询，没有说明原因。）

2、熊猫金控股东垫付本息

3、熊猫金控股东回购不良债权

「其中2、3两项是一个意思，就是由熊猫金控的股东万载县银河湾投资有限公司、银河湾国资投资有限公司两家公司回购不良债权，垫付逾期或违约本息。」

经笔者查询，万载县银河湾投资有限公司、银河湾国资投资有限公司的实际控制人都是熊猫金控实际控制人赵伟平。

根据同花顺资料显示，赵伟平的万载县银河湾投资有限公司是熊猫金控的股东，占股24.10%，赵伟平最终持有熊猫金控33.8%的股份，也是熊猫金控的唯一实际控制人。有意思的是，熊猫金控的董事会8位成员、监事会3位成员、高管4位成员中都没有赵伟平其人。

也就是说，银湖网的发布的盛某投资，盛某投资项目的担保公司都是银湖网所属公司的关联公司，涉嫌关联担保。经笔者查询，银湖网发布的其它项目也均来自万载县银河湾投资有限公司、银河湾国资投资有限公司两家公司担保，也就是说平台其它项目也涉嫌关联担保。

投资分析

根据贷出去多赚数据显示，1、截至到2015年7月13日银湖网总待收3.79亿元。2、银湖网现金流波动较大，现金流表现较差。3、银湖网前10名借款人占32.68%，债权集中度较高。此外，银湖网平台涉嫌关联担保和自我担保。

据悉，贷出去多赚的3号示范基金目前也在投资银湖网，其评估报告给出的主要理由是银湖网是上市公司熊猫金控旗下的P2P平台，目前已获得熊猫金控两轮注资，熊猫金控目前总市值在48亿左右，平台背景实力较强。

笔者调查发现，银湖网的借款期限比较分散。目前平台有1个月到3年的借款标，这就决定了平台的待收较为分散，这从平台稳定运营角度来说至关重要。从两个500万标的满标速度来看，平台活跃度较高。

总结

综上所述，虽然银湖网存在信息披露不完整以及涉嫌关联担保，但从投资安全角度来看，风险性相对较小。但是，个人还是建议投资人审慎投资银湖网19%高息系列标的，毕竟投资期限长达24个月，虽然平台支持债权转让。

虽然大额借款标对于平台而言，当然是能够快速扩大业务量。但大额借款项目一直饱受监管层面和行业的质疑，尤其是背后的风控管理和安全保障。2014年，红岭创投就曾爆出2亿元大标风险高的问题，事实上红岭也先后出现1亿和7000万的坏账，最终以红岭创投自行垫付解决，但也一度让投资人大惊失色，夜不能寐。

总之，8000万标的款款而来，投资人且投且珍惜吧。