资管规模缩水业绩不佳 华泰理财陷双重煎熬
2012-11-26 10:12:06   来源：   评论：0 点击：

本报记者 安丽芬 北京报道

作为券商资管的拓荒者，华泰证券(601688.SH)的资管部门却陷入了规模和业绩的双重煎熬。

11月12日，随着第一创业证券创金季享收益2期的成立，国内运行的券商集合理财资产管理产品已达到339只。

从券商集合理财产品数量上看，华泰证券目前管理着16只产品，数量紧随国泰君安、中信证券、东方证券，位列第四，涵盖偏股型、债券型、套利型、FOF型等类型。

10月17日，华泰领先1号集合资产管理计划获准设立，这是其年内设立的第三只集合理财产品。今年4月和8月，其先后设立了华泰紫金定增宝和华泰紫金天天发，募集规模分别是3.19亿份和41.9亿份。

无论是规模还是数量，华泰证券集合理财产品在券商里都名列前茅。但如今其旗下理财产品正以惊人速度缩水，同时业绩也远逊于同行。

“虽大集合在缩水，但今年我们在定向资产管理业务上有很多创新点，管理规模也有大幅攀升，增长还是蛮快。”华泰证券一位人士回应。

然而，尴尬的业绩表现和高逾九成的份额缩水，还是让华泰证券的资管业务遭遇重创。

业绩垫底

在同类理财产品业绩排名前1/2的券商里，已鲜见华泰证券的影子。

根据同花顺的分类，华泰证券9只非限定集合理财产品里有两只FOF、1只QDII和5只股债平衡型及1只普通股票型。

值得注意的是两只FOF，即华泰锦上添花和华泰紫金2号，分别成立于2009年3月和2006年8月。其最近三年回报分别是-32.84%和-33.11%，在12只同类产品里分列第9名和第11名。

三季末，华泰锦上添花的资产净值为1.26亿元，已接近清盘。而这一净值还算不上是最惨。

截至11月14日，华泰造福桑梓的累计净值是0.7191元，在26只同类产品排名中垫底，最近三年的回报更是低至-45.17%，仍为垫底。

让人不解的是，该产品成立于2008年10月，彼时股市刚好企稳反弹，稳定在1700点左右。但截至今年三季末，该产品的资产规模仅剩1.03亿元。

此外，同是股债平衡型的华泰紫金3号最近三年的回报是-34.51%，在26只同类产品里排第20位。

除了华泰造福桑梓，截至11月14日，华泰锦上添花、华泰周期轮动、华泰新兴产业等三只产品的累计净值分别为0.7405元、0.735元、0.754元，均落后于大多数同类产品。

缩水逾90%

“一般来讲，投资者赎回是获利了结，有些则是忍受不了产品的跌跌不休。”一位资管人士透露，但今年赎回的人应该都是“割肉”。

华泰证券的投资者在割肉离场的同时，也令一些产品堕入了份额缩水的深渊。

于2009年3月成立的华泰锦上添花，今年三季度末的份额是1.7亿份，而其成立之初的募集份额则高达17.69亿份，三年半的时间其缩水幅度达90.34%。在所有264只非限定性券商理财集合产品中排在第一。

华泰紫金3号是华泰证券于2007年3月成立的一款产品，当时募集规模为34.79亿份，并提前结束募集，而今昔日的巨擘已缩水81.4%，三季末仅有6.46亿份。缩水幅度在所有264只相关产品中位居第六。

事实上，华泰证券旗下限定性理财集合产品，缩水幅度更是高得惊人。

作为华泰旗下第八只集合理财产品，华泰紫金现金管家成立于2009年8月，当时募集52.55亿份，主要投资短期金融工具、新股和一级市场发行的可转债。

三季末，该产品规模仅1.78亿份，缩水幅度高达96.6%，位列所有75只非限定性集合理财产品中第一位。

紧随其后的华泰步步盈，其成立于2008年10月，当初募集了21.14亿份，而三季末只剩下1.54亿份，缩水92.7%，位列75只相关产品的第二位。

除了上述四款产品，华泰证券旗下的华泰紫金2号、华泰策略避险、华泰优债精选、华泰紫金1号等多只理财产品的缩水额均超过70%。

从赎回时点看，上述四款产品成立当年即遭遇大额赎回，另外2010年下半年及2011年初也是大额赎回的爆发期。