只用20%买A股
2012-12-24 16:56:11   来源：   评论：0 点击：

去3年的投资实践已十分明确地告诉投资人，要与全局投资人同行，获得更好的收益，规避风险，单一市场的投资占比不能超过20%。

　　今年的交易日仅余1个多月，部署明年的投资已摆到议事日程。从目前的全球宏观经济观察，明年的投资氛围并不会比今年好，防风险仍是明年的投资主轴。近期不少海外财经媒体纷纷刊文，对如何投资2013年提出各种建议。

　　看好中国，追捧中国基金，确已成为主基调。但是，海外投资讲究资产配置，注重资产组合。即使最为看好中国的海外投资报告，建议买入中国基金的占比最多也不能超过全部投资的20%，这与内地投资人把可投资的钱财主要或全部买入A股是有极大区别的。对此内地投资人尤其要注意，万万不能再犯把所有鸡蛋都放在一个篮子的错误。

　　建议买入20%中国基金的海外投资报告，给出的买入理由是中国经济经过30多年的高速发展，其经济规模挑战美国成为全球经济老大，也仅是一个时间问题。但是，A股市场并没有对这一经济实景做出相应的同步映照。沪深300指数（截至今年11月12日）在3年内下跌36%，香港市场里众多中国股票基金在这一期内的表现也呈现弱势，平均跌幅8.3%，逊于大部分其它地区的股票基金表现。

　　鉴于此，看好中国，追捧中国基金，也须有一个不要把所有钱财全部放入中国市场的投资法则。过去的3年，已给投资人一个真金白银的教训，全部或单一买入和持有中国基金，无疑是大输家之一。何况建议买入中国基金20%的报告，所指的“最佳中国基金”—首域中国核心基金，其买入和持有的中国股票，主要还不是A股。该基金过去3年的年化收益为7.84%，今年（截止10月31日）收益为16%，不仅明显强于香港市场中国基金的平均水平，还跑赢绝大多数的A股基金。

　　成熟的投资策略注重配置和组合，海外2013年的最新投资报告，建议拿出20%资金买入和持有中国基金，那么还有80%买入和持有什么呢？

　　发布这一报告的机构在分析了400多只专供香港打工者买入的养命钱——强积金基金，明确告诉香港养命钱的供入者，近3年来表现最佳的是健康护理基金，累计收益达42%，这类基金今年表现也佳。截至10月底，富兰克林生物科技新领域基金收益25%，贝莱德世界健康科学收益15%。这类基金由于受宏观经济影响不大，适合长期买入和持有，其占比也可达20%。

　　占比可达20%的还有东盟市场基金。这一市场受惠于市场一体化以及与中国的自由贸易协定，是近期全球市场里的强势市场，今年以来MSCI东南亚指数上涨16%，强于MSCI世界指数13%的涨幅，也超越MSCI亚洲不含日本指数14%的涨幅，其中菲律宾、印尼和马来西亚股市在本月也已涨至历史高点。香港市场中有5只东盟基金，过去3年的平均涨幅高达50%，明显强于其他新兴市场和A股市场。

　　有了这60%的配置，还有40%可以买入的东西，可按投资人的风险好恶程度进行选择，保守、稳健的投资人可以买入债券，或配置10%的黄金；激进的投资人，可以买入纳指科技、东欧、拉美等新兴市场基金、农产品基金，还可以超配东盟市场，买入泰国基金等，这些品种可控制在10%左右。

　　过去3年的投资实践已十分明确地告诉投资人，要与全局投资人同行，获得更好的收益，规避风险，单一市场的投资占比不能超过20%，尤其不能把资金全部投入A股市场，即使看好中国经济，追捧中国基金，也不能把20%的资金买入和持有A股，海外的中国基金乃是一个全球市场中的中国股票组合，更是一个大中华股票的组合。内地投资人特别是广大散户，在规划明年的投资时，能否引进一个资产配置，投资组合的概念：20%买A股，80%买全球？

　　2万美元全球基金模拟组合A（11月16日）

　　买入日期 基金名称 最新报价 现值 涨跌

　　07/12/28 贝莱德世界矿业 55.16 3577 -40.3%

　　07/12/28 JF亚一组合 12.91 6438 -19.5%

　　07/12/27 霸菱东欧 92.82 2204 -44.9%

　　08/6/27 施罗德商品 128.27 1365 -31.7%

　　合计：13584 -32%

　　2万美元全球基金模拟组合B（11月16日）

　　买入日期 基金名称 最新报价 现值 涨跌

　　10/10/08 富达东协 30.82 8674 +8%

　　11/05/03 汇丰拉美 16.35 6247 -21.9%

　　07/12/28 景顺亚洲栋梁 13.45 1339 -33%

　　10/11/12 摩根全球资源 13.44 1402 -34.2%

　　合计：17662 -11.6%